Page 46 - BKT Annual Report 2023

46 BANKA KOMBËTARE TREGTARE

KUTI: EMETIMI I BORXHIT ME STATUSIN
E DETYRIMEVE TË PRANUARA (MREL)

Gjatë vitit 2023, BKT-ja emetoi me sukses një Shlyerja e tyre pason pretendimet e kreditorëve të
instrument borxhi, obligacion, i konceptuar për të fituar tjerë, duke përfshirë depozituesit dhe kreditorët që
statusin si detyrim i pranuar, me qëllim përmbushjen kanë përparësi ndaj mbajtësve të obligacioneve me
e kërkesës për instrumente të kapitalit rregullator dhe statusin e detyrimeve të pranuara, por u paraprin
detyrime të pranuara (MREL). zotëruesve të instrumenteve të kapitalit bazë të nivelit
të parë, instrumenteve të kapitalit shtesë të nivelit të
Çfarë është instrumenti i borxhit me statusin e
detyrimeve të pranuara? parë, instrumenteve të kapitalit të nivelit të dytë dhe
borxhit të varur që nuk është as instrument kapitali
Detyrimet e pranuara janë instrumente që lehtësojnë shtesë i nivelit të parë dhe kapital i nivelit të dytë.
zbatimin e strategjisë së preferuar të ndërhyrjes nga
Autoriteti i Ndërhyrjes së Jashtëzakonshme. Ka Pavarësisht tipareve jo të zakonshme të këtij
disa mënyra sesi një bankë mund të krijojë fondin e instrument borxhi, është e rëndësishme të theksohet
detyrimeve të pranuara, por në këtë cikël të plotësimit se norma e kthimit, yield-i, për këtë instrument është
të kërkesave të ndërmjetme, BKT-ja vendosi të emetojë më i lartë, për të kompensuar kompleksitetin, renditjen
një obligacion, përmes ofertës private. Procesi i dhe opsionalitetin e tij. Përveç normës së kthimit,
emetimit u përmbyll duke realizuar një vlerë nënshkrimi yield-it, zotëruesve të obligacioneve të instrumenteve
prej 30.1 milionë eurosh dhe njohjen e tyre në vijim të tillë u sigurohet informacion i përshtatur në lidhje
si detyrime të pranuara. Çdo obligacion ka një vlerë me paraqitjen financiare të institucionit emetues dhe
nominale prej 10,000 euro, me një shumë minimale një pasqyrë gjithëpërfshirëse e spektrit të rrezikut që
nënshkrimi prej 50,000 euro. Obligacionet u japin të shoqëron investimin. Për më tepër, investitorët kanë të
drejtë zotëruesve të përftojnë interes me një normë drejtë të organizohen dhe të zgjedhin një përfaqësues
fikse 4.00% në vit, të pagueshme në dy periudha gjatë që mbron interesat e tyre. Duhet theksuar gjithashtu,
vitit, me maturim 4-vjeçar dhe mund të përdoren për se edhe pse një investim në një instrument borxhi
përmbushjen e kërkesës për MREL për 3 vjet. me statusin e detyrimeve të pranuara përmban në
vetvete më shumë kompleksitet dhe rrezik krahasuar
Instrumenti i borxhit me statusin e detyrimeve të me një depozitë standarde, ky instrument ofron
pranuara, është një obligacion i pagarantuar dhe i njëkohësisht më tepër simetri informacioni dhe fuqi
pasiguruar, i cili shërben për përthithjen e humbjeve në sipas përcaktimeve të Akt-ofertës.
rast të zbatimit të ndërhyrjes së jashtëzakonshme nga
Autoriteti i Ndërhyrjes së Jashtëzakonshme (ANJ). Sipas Procesi i emetimit
këtij skenari, ANJ-ja mund të ushtrojë kompetencat
e zhvlerësimit dhe konvertimit të instrumenteve të Për BKT-në, tregun dhe autoritetet rregullatore,
borxhit me statusin e detyrimeve të pranuara përpara ky ishte emetimi i parë i obligacioneve me statusin
ose njëkohësisht me zbatimin e instrumenteve dhe e detyrimeve të pranuara. Emetimi iu nënshtrua
masave të tjera të ndërhyrjes së jashtëzakonshme. Për tre proceseve kryesore: procesi i miratimit nga
të lehtësuar rikapitalizimin e bankës emetuese, ANJ-ja Autoriteti i Mbikqyrjes Financiare (AMF) të emetimit
mund t’i anulojë këto obligacione, të zhvlerësojë vlerën të obligacioneve, procesi i emetimit të obligacioneve,
e tyre ose t’i shndërrojë ato në kapital, për të arritur dhe procesi i njohjes si detyrime të pranuara nga
objektivat e ndërhyrjes. Banka e Shqipërisë, si Autoriteti i Ndërhyrjes së
Jashtëzakonshme (ANJ). Procesi filloi në mars 2023,
Megjithatë, nëse banka emetuese, pavarësisht kur Këshilli Drejtues miratoi emetimin e obligacioneve
zbatimit të ndërhyrjes së jashtëzakonshme, nuk dhe u përfundua në dhjetor 2023, me mbylljen e
është në gjendje të rimëkëmbet dhe shkon drejt procesit të ofertës në shumën e nënshkruar prej 30.1
likuidimit të detyruar, pretendimet e shlyerjes së milionë euro dhe njohjen nga BSH-ja si detyrime të
zotëruesve të këtyre obligacioneve kanë përparësi pranuara.
sipas përcaktimeve të parashtruara në Akt-ofertë.